WAT IS EEN "SALE and LEASE BACK"?

Sale and lease back (SLB) is een transactie waarbij een eigenaar van een vastgoed (de verkoper) het pand verkoopt aan een investeerder en het vervolgens terug huurt van diezelfde investeerder. Dit kan een interessante manier zijn om kapitaal vrij te maken of de balans te optimaliseren voor zowel verkopers als investeerders.

Voordelen voor Verkopers van Vastgoed

• Vrijmaken van kapitaal: De verkoper ontvangt een directe som geld uit de verkoop van het pand, die kan worden gebruikt voor diverse doeleinden, zoals investeren in de onderneming, aflossen van schulden of uitbreiding van de activiteiten.
• Verbeterde balanspositie: De verkoop van het vastgoed kan de balans van de verkoper versterken door de activa te verminderen en de liquiditeit te verhogen.
• Geen leegstandsrisico: De verkoper is verzekerd van een bezetter voor het pand, aangezien hij het zelf terug huurt.
• Mogelijk hogere verkoopprijs: In sommige gevallen kan een SLB-transactie leiden tot een hogere verkoopprijs voor het pand dan bij een directe verkoop.

Nadelen voor Verkopers van Vastgoed

• Verlies van eigendom: De verkoper is na de SLB-transactie niet langer eigenaar van het pand.
• Huurverplichting: De verkoper gaat een langdurige huurverplichting aan met de investeerder, wat resulteert in maandelijkse huurlasten.
• Minder controle over het pand: De huurvoorwaarden in de SLB-overeenkomst kunnen beperkingen opleggen aan de manier waarop de verkoper het pand kan gebruiken of wijzigen.
• Mogelijk hogere financieringskosten: De financieringskosten voor de SLB-transactie, zoals rente en vergoedingen, kunnen hoger zijn dan bij traditionele hypotheekfinanciering.

Voordelen voor Investeerders in Vastgoed

• Stabiel rendement: SLB-investeringen bieden doorgaans een stabiel rendement in de vorm van maandelijkse huurinkomsten.
• Zekerheid van bezetting: De investeerder is verzekerd van een langdurige huurder voor het pand, wat het leegstandsrisico minimaliseert.
• Diversificatie van de portefeuille: SLB-beleggingen kunnen een manier zijn om een ​​portefeuille te diversifiëren met een tastbaar actief.
• Mogelijkheid tot waardevermeerdering: De waarde van het pand kan in de loop van de tijd toenemen, wat kan leiden tot kapitaalwinst bij de verkoop.

Nadelen voor Investeerders in Vastgoed

• Illiquide belegging: SLB-beleggingen zijn illiquide, wat betekent dat het moeilijk kan zijn om het pand snel te verkopen.
• Afhankelijkheid van de huurder: De investeerder is afhankelijk van de kredietwaardigheid en het betalingsgedrag van de verkoper-huurder.
• Lege kosten: Er zijn kosten verbonden aan de SLB-transactie, zoals juridische en due diligence kosten.
• Mogelijk lagere rendementen: Het rendement op een SLB-investering kan lager zijn dan bij andere beleggingen in vastgoed, zoals directe verhuur.

Conclusie

Sale and lease back kan een interessante optie zijn voor zowel verkopers als investeerders in vastgoed. Het is echter belangrijk om de voor- en nadelen zorgvuldig af te wegen en de risico's te begrijpen voordat u een SLB-transactie overweegt.